PTT: กำไรปี 2023 เติบโตโดดเด่น แม้รายได้ลดลงเล็กน้อย Valuation ยังน่าสนใจ

Market Cap

1.16T

P/E (Trailing)

9.47

P/BV

0.97

Dividend Yield

6.83%

ROE

10.31%

Net Margin

4.36%

Revenue Growth

22.7%

RSI (14)

48.6

ผลประกอบการและแนวโน้ม

PTT รายงานรายได้รวม 3.14 ล้านล้านบาทในปี 2023 ลดลงจาก 3.37 ล้านล้านบาทในปี 2022 คิดเป็นการลดลง 6.79% อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิกลับเติบโตอย่างโดดเด่นจาก 9.12 หมื่นล้านบาทในปี 2022 เป็น 1.12 แสนล้านบาทในปี 2023 หรือเพิ่มขึ้น 22.87% ซึ่งแสดงถึงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุนที่ดีขึ้นหรือปัจจัยพิเศษอื่นๆ แม้รายได้จะลดลง แต่กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้นของบริษัท สำหรับปี 2024 และ 2025 คาดการณ์รายได้จะลดลงต่อเนื่องอยู่ที่ 3.09 ล้านล้านบาท และ 2.66 ล้านล้านบาทตามลำดับ และกำไรสุทธิคาดว่าจะลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 9.01 หมื่นล้านบาทในทั้งสองปี ซึ่งเป็นจุดที่ต้องจับตา เนื่องจากอาจส่งผลต่อการเติบโตในระยะสั้น

ปัจจัยพื้นฐานและ Valuation

PTT มีมูลค่าตลาด (Market Cap) สูงถึง 1.16 ล้านล้านบาท ณ ราคาปัจจุบัน 41 บาทต่อหุ้น โดยมี P/E Ratio (Trailing) อยู่ที่ 9.47 เท่า และ P/E Ratio (Forward) อยู่ที่ 10.86 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของตลาดและกลุ่มอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากอัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) ที่สูงถึง 6.83% ซึ่งเป็นจุดเด่นที่ดึงดูดนักลงทุนที่เน้นกระแสเงินสด P/B Ratio อยู่ที่ 0.97 เท่า สะท้อนว่าราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชีเล็กน้อย อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity) อยู่ที่ 58.87% ซึ่งยังคงอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ดี และอัตรากำไรสุทธิ (Profit Margin) อยู่ที่ 4.36% โดยมี Return on Equity (ROE) ที่ 10.31% แสดงถึงความสามารถในการสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้น

ภาพทางเทคนิค

ราคาหุ้น PTT ปัจจุบันอยู่ที่ 41 บาท เพิ่มขึ้น 0.61% ในวันนี้ โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 40.75 บาท และ 40 บาท หากราคาปรับตัวลงมาถึงระดับนี้อาจมีแรงซื้อกลับเข้ามา ส่วนแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 41.25 บาท และ 41.75 บาท ซึ่งเป็นระดับที่ต้องจับตาว่าราคาจะสามารถทะลุผ่านไปได้หรือไม่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (SMA20) อยู่ที่ 41.49 บาท และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA50) อยู่ที่ 41.01 บาท ซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยทั้งสอง ค่า RSI14 อยู่ที่ 48.56 บ่งชี้ว่าราคาไม่ได้อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) หรือขายมากเกินไป (Oversold) ในขณะที่ MACD Histogram ติดลบเล็กน้อยที่ -0.17 อาจบ่งบอกถึงโมเมนตัมเชิงลบที่ยังคงอยู่บ้างในระยะสั้น แต่โดยรวมแล้วภาพทางเทคนิคยังคงเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อย

มุมมองนักวิเคราะห์ในตลาด

จากข้อมูลของนักวิเคราะห์ 19 รายที่ทำการประเมิน PTT ค่าเฉลี่ยราคาเป้าหมาย (Target Mean) อยู่ที่ 42.35 บาท ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันที่ 41 บาท โดยมีราคาสูงสุด (Target High) ที่ 49 บาท และราคาต่ำสุด (Target Low) ที่ 35 บาท การที่ราคาปัจจุบันยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ในตลาด บ่งชี้ถึงโอกาสในการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ไม่ได้ให้ Rating โดยรวมสำหรับหุ้นตัวนี้ ซึ่งอาจเป็นเพราะความหลากหลายของมุมมองหรือการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยพื้นฐานที่ยังไม่ชัดเจน