Executive Summary
บริษัทปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC.BK แสดงสัญญาณการฟื้นตัวของผลประกอบการ โดยมีกำไรสุทธิในปี 2023 ที่ 25,914 ล้านบาท และคาดการณ์กำไรปี 2025 ที่ 14,075 ล้านบาท แม้รายได้รวมในปี 2023 และคาดการณ์ปี 2025 จะลดลงจากปี 2022 แต่กำไรต่อหุ้น (EPS) มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในอนาคตข้างหน้า ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 17.33 เท่า และ P/B 0.91 เท่า ซึ่งต่ำกว่า 1 เท่า ด้านปัจจัยทางเทคนิค ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น แต่กำลังทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 277-278 บาท
- Market Cap
- 330.00B
- P/E (Trailing)
- 24.29
- P/BV
- 0.91
- Dividend Yield
- 2.58%
- ROE
- 2.68%
- Net Margin
- 2.64%
- Revenue Growth
- 9.3%
- RSI (14)
- 59.3
ผลประกอบการและแนวโน้ม
SCC.BK มีผลประกอบการที่น่าสนใจในปี 2023 โดยมีกำไรสุทธิ 25,914 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 21,382 ล้านบาทในปี 2022 แม้รายได้รวมจะลดลงจาก 569,608 ล้านบาทในปี 2022 เหลือ 499,645 ล้านบาทในปี 2023 สำหรับปี 2024 คาดการณ์กำไรจะลดลงเหลือ 6,341 ล้านบาท ก่อนจะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในปี 2025 เป็น 14,075 ล้านบาท โดยมี EPS ล่วงหน้าอยู่ที่ 15.86 บาท แสดงถึงศักยภาพในการทำกำไรที่ดีขึ้นในอนาคต อัตรากำไรสุทธิ (Profit Margin) อยู่ที่ 2.64% และอัตราส่วนผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) อยู่ที่ 2.67% ซึ่งยังอยู่ในระดับที่สามารถปรับปรุงได้
ปัจจัยพื้นฐานและ Valuation
ปัจจุบัน SCC.BK มีมูลค่าตลาด (Market Cap) ที่ 330,000 ล้านบาท ซื้อขายที่ P/E ย้อนหลัง 24.29 เท่า และ P/E ล่วงหน้า 17.33 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโตของกำไรในอนาคต ราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (P/B) อยู่ที่ 0.91 เท่า ซึ่งต่ำกว่า 1 เท่า บ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจยังไม่สะท้อนมูลค่าทางบัญชีเต็มที่ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt to Equity) อยู่ที่ 73.88% ซึ่งอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ และมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ 2.57% ทำให้หุ้นมีความน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนจากเงินปันผลด้วย
ภาพทางเทคนิค
ราคาหุ้น SCC.BK ปิดที่ 275 บาท เพิ่มขึ้น 1.48% ในวันนี้ โดยมีราคาซื้อขายสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (SMA20) ที่ 263.95 บาท และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (SMA50) ที่ 260.76 บาท ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกในระยะสั้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI14) อยู่ที่ 59.33 ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญที่ 277 บาท และ 278 บาท ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หากสามารถทะลุแนวต้านนี้ไปได้ อาจมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ 263 บาท และ 258 บาท
มุมมองนักวิเคราะห์ในตลาด
จากการสำรวจนักวิเคราะห์ 20 รายในตลาด SCC.BK ได้รับการจัดอันดับ 'hold' โดยมีค่าเฉลี่ยราคาเป้าหมายอยู่ที่ 261.4 บาท ซึ่งต่ำกว่าราคาปัจจุบันเล็กน้อย ช่วงราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์อยู่ในกรอบกว้าง ตั้งแต่ 171 บาท (ต่ำสุด) ไปจนถึง 332 บาท (สูงสุด) การที่ราคาปัจจุบันสูงกว่าค่าเฉลี่ยเป้าหมายของนักวิเคราะห์ อาจบ่งชี้ว่าราคาหุ้นได้ปรับตัวขึ้นมาสะท้อนปัจจัยบวกไปบ้างแล้ว อย่างไรก็ตาม ราคาเป้าหมายสูงสุดที่ 332 บาท ยังคงให้ Upside ที่น่าสนใจหากปัจจัยพื้นฐานมีการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกมากขึ้น
สัญญาณที่น่าสนใจ
- กำไรสุทธิมีแนวโน้มฟื้นตัวในปี 2025
- P/B ต่ำกว่า 1 เท่า บ่งชี้ว่าราคาหุ้นอาจยังไม่สะท้อนมูลค่าทางบัญชีเต็มที่
- มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจ
- ราคาหุ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น
- EPS ล่วงหน้ามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
- รายได้รวมมีแนวโน้มลดลงในระยะสั้น
- ราคาหุ้นปัจจุบันสูงกว่าค่าเฉลี่ยราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ในตลาด
- ราคาหุ้นกำลังทดสอบแนวต้านสำคัญ อาจเกิดการพักฐาน
- อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนอยู่ในระดับปานกลาง
- อัตรากำไรสุทธิและ ROE ยังอยู่ในระดับที่สามารถปรับปรุงได้
ระดับราคาสำคัญ
แนวรับ: 263 / 258
แนวต้าน: 277 / 278
SMA20 / SMA50: 263.95 / 260.76
52 สัปดาห์: 163 – 278
มุมมองมูลค่า
ค่าเฉลี่ยราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ในตลาดอยู่ที่ 261.4 บาท โดยมีกรอบสูงสุดที่ 332 บาท และต่ำสุดที่ 171 บาท ในขณะที่แนวต้านทางเทคนิคสำคัญอยู่ที่ 277-278 บาท และแนวรับอยู่ที่ 263-258 บาท
เป้าราคาเฉลี่ยนักวิเคราะห์ตลาด (Yahoo): 261.4 (171 – 332 จาก 20 สำนัก)